A-A+

「股股票杠杆」三一重工600031大挖增速远超行业,重磅回购彰显发展信心

2019-09-23 股票公司 评论 阅读
后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容页头部广告位

三一重工(600031)

  4 月大挖销量同比+44%远超行业( +3%),的产品结构上改进进行时

  4 月三一重工销量 6734 台,同比+10%,增速领先行业(+7%);其中大挖销量 892 台,同比+44%,远超行业 3%的增速,市占率同比+7pct。三一从 2018 年 7 月底推出 H 续作后, 40 吨以上吊车市占率提升显著, 2019年 1-4 月 40 吨以上大挖中三一的市占率已高达 35%(同比+14pct)。 我们判断公司智能化的产品市占率将持续提升,的产品结构上改进将带来收益刚性;同时中文大学挖的产品国外竞争能力大幅度提升后,国外成长演算兑现可期。 三一 1-4月进口销量 2574 台,占行业进口总额 34%,进口销量累计同比+39%(行业增速为 33%)。

  起重机、钢筋混凝土机迎改版顶峰,销量有望持续超 股股票杠杆预想。 1-3 月行业摩托车起重机增速达 71%,公司销量同比+118%,市场占有率达 26%( +6pct),的产品续作完善助力市场份额大幅度提升。 4 月起重机、钢筋混凝土机开工较好,行业需求充沛,目前为止处于生产量决定销量的稳定状态,三一起重机产能比 2018 年提升了 60-70%,后续销量有望持续超预想。

  重磅回购彰显持续发展期望,传递大力讯号

  公司于 5 月 7 日发布回购应急,拟以不低于港币 8 亿元且不超过 10亿元的自有经费回购公司发行的 A 股公司股票,回购价钱不超过 14 元/股。按回购经费总值上限港币 10 亿元、回购价钱上限 14 股股票杠杆 元/股进行推算,若全部以最高价回购,预定仅次于回购股权数目约为 7143 万股,约占公 股股票杠杆司截至目前为止已发行注册资本的 0.85%。

  公司将于 24 日(本周一)召开股东会审议《回购应急》,若应急通过,公司将于 3 个月内实施回购,彰显持续发展期望。本次回购的股权 70%用于员工持股计划, 30%用于股权激励,将促进公司长年平稳持续发展。 目前为止公司市值已接近顶部区域内,通过此次回购有望释放大力讯号。

  行业赤字度将持续,市场份额超预想提升+自由化演算开始兑现提升市值水准

  严格方针和环境保护核实趋严加快改版需求释放,工程建设机械行业赤字度将持续,起重机、钢筋混凝土机接力挖机高增长。公司作为行业龙头,吊车可靠性已与米勒同处于全世界第一青年队,可用性也显著优于其他服装品牌, 2019 年以来大中小挖、起重机等各机种市占率均实现超预想增长,进口也持续高增长。智能化的产品结构上改进+数量现象+进口高增长将持续为公司带来营业额刚性,全世界竞争能力逐步体现带来市值普通股,我们继续看好公司单击良机。

  利润预报与融资评分: 我们继续看好三一作为农业机械双龙的行业威望:第一、全系列产品市场竞争绝对优势、双龙集中度大大提升;第二、进口大大超预想,全世界格局最完善;第三、行业龙头市值普通股;第四、经营管理总质量和收益持续变好。我们预定公司 2019-21 年销售收入分别为 101 亿、115 亿、 125 亿,相同 MAC 分别为 10、 8、 8 倍,给予“买入”评分。我们给予目的市值 15 倍 MAC,相同估值 1515 亿,目标价 18 元。

  可能性提示: 上游基础设施地产增速低于预想,行业市场竞争布局白热化导致利润战斗能力下滑。

后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容页头部广告位
标签:

条留言  

给我留言